金砖国家5G网络发展与电信合作

5G市场价值的核心形成领域

金砖+国家向工业级5G模式的转型，其背后有着深刻的经济逻辑。在部分新兴市场中，面向消费者的细分市场往往面临较长的投资回报周期。因此，各方正将越来越多的注意力转向5G的工业应用。相比之下，制造业、物流业和农业部门通过引入5G技术，能够产生切实可测的经济效益，例如减少设备停机时间、优化供应链以及降低能源消耗。正因如此，第五代移动通信网络的部署正越来越多地聚焦于满足特定的生产任务，而非仅仅面向大众消费者。

金砖+国家正逐步将第五代移动通信网络从单纯的通信技术，转化为工业基础设施的关键组成部分。在集团内部，多元化的5G部署模式正在形成，而市场的发展轨迹则取决于各国能否有效统筹资本投资、技术标准与系统兼容性。

5G市场的投资结构并不仅限于基础网络建设。其经济价值是在多个相互关联的层面上共同塑造的——涵盖从底层物理通信基础设施，到中层数字平台，再到顶层的行业应用解决方案。

市场的基础在于物理基础设施，包括通信基站、光纤网络、数据中心以及无线电频谱资源。主要的资本支出（CAPEX）正高度集中于此。发展中国家的电信运营商平均会将年收入的20%至25%用于此类投资，从而为通信设备与网络解决方案供应商奠定了坚实的市场基础。

价值形成的第二个层面与电信网络及通信服务直接相关。除了传统的移动通信服务外，应用于工业制造、物流运输、港口运营及能源管理等领域的5G专网正发挥着日益重要的作用。在这些项目中，通信网络已深度融入并成为生产过程不可分割的一部分。

第三个层面是平台型解决方案，涵盖工业物联网（IoT）、预测性分析系统以及网络边缘计算（Edge Computing）。正是在这一层面上，数据正式转化为关键的生产资源，并被广泛应用于辅助企业管理与运营决策。

第四个层面则是具体的行业应用解决方案，例如精准农业、智慧城市建设以及工业设施的数字孪生。在这一阶段，数字化转型将为企业和社会带来切实可测的经济效益。

信息技术专家谢苗·捷尼亚耶夫强调，5G网络是工业物联网、人工智能和大数据处理等通用赋能技术的基石。他指出：“这些技术共同构成了工业数字化与科技合作的工具包，使得智能工厂、自主物流和预测性分析系统的落地成为可能。”

该专家认为，发展此类基础设施将有助于巩固金砖国家的技术能力，并全面拓展其在数字经济领域的发展潜力。

工业流量增长与数字鸿沟

全球电信系统正逐渐从消费模式向工业模式转型。目前，物流、能源、农业和工业生产已成为网络流量增长的主要驱动力。

第十六届金砖国家峰会《喀山宣言》正式确认了这一转型趋势。各国领导人指出，工业领域的伙伴关系对加速经济增长具有至关重要的作用，并表达了深化高科技领域合作的坚定意愿，这为投资工业数字基础设施提供了明确的政策指引。这些举措建立在2022年生效的《金砖国家数字经济伙伴关系框架》基础之上。该框架文件旨在加强电信基础设施领域的合作，以确保实现安全、有韧性且成本合理的互联互通。

根据国际电信联盟（ITU）的数据，自2021年以来，全球移动互联网流量平均每年增长19%。这一显著增长主要得益于机器间数据交换、工业物联网以及分布式计算系统的快速发展。

与此同时，数字鸿沟依然存在。高收入国家的5G覆盖率高达84%，而低收入国家仅为4%。单连接月均数据消费量的差距更是高达17.9GB与2.2GB之比。在高收入国家，5G网络覆盖了89%的城市居民和58%的农村居民；反观低收入国家，5G仅惠及4%的城市人口，在农村地区则几乎处于空白。这种城乡差距衍生出额外的投资风险：农村地区的网络建设若要实现投资回报，要么依赖政府补贴，要么必须彻底重构商业模式。

谢苗·捷尼亚耶夫强调，数字鸿沟导致金砖+国家在投资吸引力上出现结构性失衡，进而塑造了各国参与数字经济发展的差异化模式。

国际电信联盟的数据显示，在低收入国家，移动宽带套餐支出占居民收入的比例平均是高收入国家的22倍。换言之，国家越贫困，民众被迫用于通信的开支占其收入的比重就越大。这意味着在最贫困的金砖+国家，5G需求的价格弹性极低，若无补贴支持，几乎无法通过消费者流量实现商业变现。

对投资者而言，这构成了一个关键的不对称特征：网络基础设施的投资回报率直接取决于数字经济的密度。金砖+内部的5G市场实际上是一个由不同资本密集度、变现速度和风险特征的市场组成的集合体。此外，金砖+庞大的市场规模——汇聚了全球相当比例的人口以及全球最大的移动用户基数之一——进一步提升了其投资吸引力。庞大的内部需求为加速普及数字服务和发展新一代基础设施创造了先决条件。

投资回收期因变现模式的不同而存在显著差异。面向大众消费市场的项目通常需要更长的投资回报周期。相反，部署于工业和农业领域的5G专网，能够通过直接降低运营成本来实现更快的投资回收，但具体周期仍取决于工业需求的密度及政府支持的力度。

在光纤基础设施普及率较低的撒哈拉以南非洲国家，投资回收期可能超过10年，或需要采用非线性的回报模式。总体而言，数字经济基础设施项目的平均回收期为5至10年，这与传统基础设施资产的回报周期相当，进一步印证了其对机构投资者的吸引力。项目成功的关键不仅在于掌握技术，更在于能否获得充足的融资、完善的光纤基础设施以及高素质的专业人才。

综上所述，金砖+及全球南方国家的5G市场，实质上是一个由不同资本密集度、变现速度和风险水平的细分板块构成的复合市场。

数字主权模式：中国与印度

中国模式依托于基础设施的集中化部署（CAPEX）以及庞大的国内市场规模。主要的资本支出由国家承担，这不仅有效降低了技术的单位成本，更大幅加快了普及应用的速度。

目前，中国已建成近500万个 5G基站，拥有金砖+国家中规模最大的5G基础设施。作为金砖国家5G领域的技术领军者，中国企业在电信设备市场占据着主导地位。对技术引进国而言，这意味着能够快速获取成熟的解决方案及供应商融资；但与此同时，这也导致了对单一供应商的高度技术依赖，从而限制了市场竞争与多元化发展的空间。

中国科技企业在向全球南方国家出口5G设备及综合解决方案方面发挥着关键作用。这固然保障了网络的快速部署，但也进一步加剧了对少数几家供应商的技术依赖。

技术与数字主权、公民社会及第三部门组织领域的专家亚历山大·达希切夫评估认为，这两种模式之间的差异不仅体现在技术层面，更具有深刻的地缘政治属性。

他指出：“中国具备实现网络设备全产业链生产的能力，因而能够根据其长远的地缘政治战略来掌控整个生态系统。从这个意义上讲，中国的架构逻辑与西方如出一辙。而印度在现阶段则正致力于通过引入OpenRAN技术，来弥补自身在网络基础组件方面的短板，从而实现对软硬件连接节点的自主控制。”

印度则正在构建一种截然不同的模式，即通过以遥测发展中心（C-DOT）为首的联盟，研发自主可控的4G/5G技术栈。该技术栈基于OpenRAN（开放无线接入网）架构构建。作为一项国际开放标准，OpenRAN能够确保不同制造商设备的兼容性。这种模式不仅有效降低了对单一设备供应商的依赖，还实现了网络基础设施的模块化。

OpenRAN虽然为各国提供了降低供应商依赖的工具，但专家警告称不应将其理想化。技术与数字主权领域专家亚历山大·达希切夫强调：“OpenRAN更像是一种过渡性的临时解决方案，其存在意义恰恰在于填补本土‘专有’技术成熟前的空白。在科技领域，依赖性问题始终存在，这本质上是一场持续降低风险的博弈。”

由此，两种截然不同的发展路径逐渐成型：中国的垂直整合模式与印度的水平模块化模式，而后者对本国工程生态系统的成熟度提出了更高要求。然而，5G架构的选择仅仅是决策的第一层。第二个同样关键的议题在于：如何为网络部署融资，以及由谁来掌控所创造的价值。对这些问题的解答，已不再局限于技术范畴，而是深入到了投资层面。

巴西与南非的市场导向模式

巴西正通过附带投资义务的频谱拍卖机制，积极发展市场导向型模式。巴西国家电信局（Anatel）的监管逻辑旨在吸引私人资本参与，并将资本支出风险向电信运营商转移。

目前，该国仍有大片领土处于5G网络覆盖之外，这不仅加剧了区域发展不平衡，也对农村基础设施建设提出了额外的投资需求。当前的政策优先方向是农业综合企业，5G技术正被广泛应用于精准农业、农业物流以及生产周期监测。这在数字基础设施与降低出口成本之间建立了直接联系。《喀山宣言》进一步凸显了该模式的重要性：金砖+国家已达成共识，将在农业监测与早期预警系统开发领域深化合作，这必然要求对数据采集与网络连通性加大投资力度。

南非则致力于确立其作为非洲区域电信枢纽的地位。5G频谱释放计划由南非独立通信管理局（ICASA）负责协调。尽管光纤基础设施的局限性与专业人才短缺构成了发展瓶颈，但这反而进一步凸显了南非作为数字流量路由节点的重要战略价值。

沙特阿拉伯与阿联酋：工业与金融枢纽

沙特阿拉伯在部署5G专网方面的经验，对于正致力于发展工业数字基础设施的金砖国家而言，具有极高的实践参考价值。在推进“2030年愿景”战略的过程中，沙特正大力发展面向工业设施的5G专网（Private 5G）模式。这种为特定工业任务量身定制的网络建设，相较于面向大众消费者的网络，展现出更高的经济效益。

阿联酋则在数字基础设施领域扮演着多层次的关键角色，涵盖数据中心建设、云服务提供，以及作为亚洲、非洲与中东之间数字流量的过境枢纽。该国主权财富基金正积极投资于科技与数字资产，从而有效降低了基础设施项目的资本成本。

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阿联酋的法律法规体系积极鼓励在基础设施项目（包括电信领域）中开展公私合作伙伴关系（PPP）。阿联酋的立法设立了享有税收优惠的经济特区和自由产业集群，这不仅降低了外国投资者的准入门槛，还进一步压缩了科技企业的运营成本。此外，阿联酋的政府机构有能力在不依赖外部债务的情况下，为资本密集型项目提供直接融资，从而有效降低资金成本并加速投资回报。

阿联酋正切实履行其作为区域资本配置 中心及亚、非、中东之间数字数据过境枢纽的职能。《喀山宣言》明确支持这一发展方向，呼吁建设具有韧性的交通与物流基础设施，而在当今时代，这一目标的实现离不开底层数字技术的支撑。

综上所述，金砖+国家内部已演化出多元化的5G部署模式。中国模式具备快速规模化与低单位成本的优势，但可能导致技术接收国产生较高的技术依赖；印度模式通过模块化与开放标准降低了供应商风险，但其成功高度依赖于成熟的本土工程生态系统；巴西模式将5G技术与特定产业深度绑定，通过降低出口成本来确保投资回报；沙特模式则聚焦于由主权资金支持的契约型工业基础设施；阿联酋则扮演着连接亚洲与非洲的金融与数据过境枢纽角色。上述每一种模式都塑造了独特的投资特征：从基础设施层面低利润率但现金流稳定的特征，到平台与应用层面所蕴含的高收益潜力。

5G金融模式与新型投资架构

建设5G基础设施的巨额成本是金砖+国家面临的主要挑战之一，其部署的成败直接取决于吸引私人资本及运用公私合作伙伴关系（PPP）机制的能力。尽管产业链的主要利润空间集中在平台和应用层面，但物理基础设施仍是实现数字服务商业变现的先决条件——“无网络则无数据，无数据则无平台”。因此，对物理基础设施的投资是迈入工业5G经济的“入场券”，即便核心收益最终将在价值链的更高层级实现。

当前，金砖+国家的数字基础设施融资正日益倾向于采用“混合融资”模式，将政府担保、开发性金融机构资本与私人投资有机结合。其核心工具包括：通过发展担保降低资金成本、提升项目信用评级以及进行汇率对冲。此外，获取设备供应商的融资支持，是决定发展中国家网络部署速度的关键因素。中国企业正积极运用这一机制，推出“设备+信贷”的一揽子综合解决方案。这不仅为网络的快速部署创造了条件，同时也引发了关于潜在债务依赖风险的讨论。

阿联酋的主权财富基金通过PPP模式运作，有望成为金砖+国家数字基础设施项目的联合投资者，不仅提供资金支持，更输出专业的机构管理经验。阿联酋广泛采用的PPP模式具备向其他金砖+国家项目推广的潜力。将公私合作伙伴关系与项目融资机制相结合，被视为数字基础设施建设的最佳实践，能够有效兼顾政府信用背书与市场化运营效率。这一路径在《金砖国家数字经济伙伴关系框架》中获得了明确的政策支持，该文件明确呼吁鼓励调动各类资源，包括通过公私合作伙伴关系，以支持数字基础设施项目建设。

伊朗与俄罗斯金砖国家中心（BRICS Hub）代表、专注于金砖国家经济技术合作、数字化转型及人工智能商业应用的专家阿贝德·阿米里强调，PPP虽然是核心机制，但其应用必须高度契合各国的具体国情。

他指出：“在发达及高增长经济体中，PPP发挥着创新杠杆的作用：政府通过智慧城市和工业物联网项目创造聚合需求，而私营部门则负责提供技术落地速度。而在资本相对匮乏的发展中国家，该模式则倾向于向公私共同所有转型，例如政府直接参股电信运营商。对于这两类经济体而言，项目成功的关键前提是将5G建设与具体的行业应用场景深度绑定，如智慧物流、远程医疗或能源管理等。唯有如此，才能构建起可持续的商业模式。脱离实际应用支撑的‘裸网’建设，无论采取何种组织形式，最终都难免走向失败。”

《喀山宣言》呼吁新开发银行进一步扩大在提供可持续、可负担且成本合理的基建项目方面的实践。这为将数字基础设施作为优先资产类别进行融资提供了明确的政策导向。新开发银行完全有潜力成为金砖国家5G基础设施项目的关键资金来源之一。

阿贝德·阿米里指出，新开发银行的角色不应仅仅局限于传统贷款人，更应被视为一种制度性整合者。在他看来，该银行主要资助交通、能源和智慧城市等实体基础设施项目，而数字互联互通正是作为不可或缺的技术底层，被深度嵌入到这些项目之中。

该专家强调：“金砖+国家构建统一的数字架构，其现实路径并非追求绝对的标准化统一，而是打造一个由相互兼容的各国数字网络组成的生态系统。这些网络将通过分布式账本协议和央行数字货币（CBDC）结算桥实现互联互通。未来的架构将不是一个僵化的单一系统，而是一个具有分形特征的生态系统，新开发银行将在其中扮演系统级整合者的角色。”

与此同时，包括阿联酋和沙特阿拉伯在内的海湾国家主权财富基金，正积极扮演着工业数字产业集群“架构师”的角色；而在拉丁美洲，各国的国家开发机构则致力于大力支持农业部门的数字化转型。

迈向金砖+兼容架构与突破结构性

当前，金砖+国家内部对基础设施兼容性的需求日益凸显。推动标准协调、互认认证以及统一网络安全要求，正成为降低跨国交易成本的有效工具。

2024年金砖国家喀山峰会明确指出，必须确保实现安全、有韧性、稳定、可靠、普惠且低成本的互联互通，并将构建具有韧性的数字基础设施列为核心优先事项。实现这一目标的关键机制是《金砖国家数字经济伙伴关系框架》，该框架涵盖了标准化建设、跨境数据流动以及5G领域的联合项目。《喀山宣言》呼吁各方协调政策与标准，深化数字系统的兼容性，这将在制度层面有效降低市场碎片化风险，为构建统一的工业互联互通大市场奠定坚实基础。

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此外，在2025年6月举行的金砖国家交通工作组会议上，各成员国正式确立了交通运输领域数字化转型的优先地位，并专门设立了交通数字化合作新机制。这充分表明，对数字互联互通和统一标准的需求，不仅来自电信行业，同样强烈源自交通运输领域，而后者正是工业5G最大的应用场景之一。

将这一架构逻辑延伸至电信领域意味着，金砖+统一的工业互联互通市场，并非由单一运营商控制的集中式网络，而是由各国在协调一致的标准下运行的、相互兼容的国家基础设施所组成的系统。这种模式有效降低了投资者面临的地缘政治风险：各国在保留对本国基础设施主权的同时，能够无缝接入更广阔的数字服务共同市场。此外，跨境数据传输成本的降低，不仅将有力推动数字服务的发展，还将进一步提升无形资产在国际投资流动中的核心价值。

核心风险

首要的系统性风险在于“技术架构国”与“技术消费国”之间可能出现的技术分层。单一供应商在发展中国家市场占据主导地位，可能导致技术垄断，从而限制市场竞争与创新空间。

此外，该领域还面临多重制约因素：网络技术与工业物联网领域的工程人才短缺；硬件层面相对统一，但软件标准却呈现碎片化；以及部分国家对境外数字平台的依赖。5G网络覆盖的不均衡可能固化城乡之间的经济不平等，进而引发长期的社会与经济风险。

金砖国家物流平台的实践经验 表明，核心风险并非技术不兼容，而是缺乏统一的规则体系，包括缺乏程序简化的端到端数字走廊以及费率协调机制。若无此类机制，即便设备相互兼容，也无法保证统一市场的真正形成。

另一个重要的风险因素是能源成本在运营支出（OPEX）中占比过高，最高可达30%。在能源供应不稳定或电价高昂的国家，这将给项目的投资回报带来额外压力，要求在财务模型中充分纳入能源风险考量。

2026至2030年5G发展的可能前景

金砖+国家构建协调一致的工业互联互通架构具备现实潜力，《喀山宣言》的发布、交通数字化务实合作轨道的启动，以及多式联运物流平台的实践经验均印证了这一点。然而，这一潜力的实现取决于参与国的政治意愿，以及它们在标准化和认证领域达成妥协的意愿。缺乏这些条件，市场将不可避免地保持碎片化状态。

金砖+国家内部的5G标准协调，所形成的并非传统意义上的单一市场，而是由分散的国家基础设施构成的兼容性网络。在此背景下，数字基础设施正逐渐具备传统资产的特征，即投资回收期长、资本支出占比高，且高度依赖公私合作伙伴关系（PPP）的融资机制。

2024年《喀山宣言》确立了实现这一趋同的政治基础，明确了安全、有韧性且普惠的互联互通的优先地位。通过金砖国家机制（包括《数字经济伙伴关系框架》和各行业数字化合作轨道），这一议程的务实推进正得到加强，逐步将标准协调从宣言层面推向实际应用层面。

然而，当前的发展轨迹仍呈现出不对称性。金砖+国家在展现合作迹象的同时，技术分化也在加深：中国致力于发展集中式的大规模部署模式，印度推行基于开放标准的模块化架构，巴西和南非采取市场调节与区域导向模式，而中东国家则着力打造数字流量的基础设施与金融枢纽。

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国际电信联盟数据显示，全球已有74%的人口（约60亿人）使用互联网。未来新增的10亿网络用户将主要来自全球南方国家，这也正是未来十年数字基础设施新需求的主要增长极。随着工业流量的增长以及5G在物流、能源和农业领域应用的不断拓展，经济价值的中心正从基础设施层面向平台和应用层转移。这将加剧各技术生态系统之间对数据和核心服务的争夺，因为这些领域正是构成数字经济主要利润空间的所在。

展望2026至2030年，最可能出现的情景是“部分碎片化与协调节点并行发展”。全面整合不仅需要技术层面的兼容，更需要监管与投资模式在制度层面的趋同，而在当前条件下，这种趋同仍面临较大局限。

综上所述，在金砖+国家框架内，5G已不再仅仅是单纯的通信技术，而是演变为投资架构的核心要素，深刻影响着新兴数字经济中资本、数据与技术影响力的分配格局。

本文由瓦希特·尼亚佐夫撰写。