Новый банк развития в эпоху технологической революции: итоги заседания в Москве

Новая стратегия развития НБР

В мае в Москве прошло 11-е ежегодное заседание совета управляющих Нового банка развития (НБР). Оно стало одним из ключевых событий в повестке экономического сотрудничества стран БРИКС+. 

Заседание состоялось в условиях трансформации мировой экономики, развития новых торговых и финансовых связей и расширения применения цифровых технологий. В этих условиях страны Глобального Юга уделяют особое внимание поиску эффективных механизмов финансирования инфраструктурных проектов и привлечению долгосрочных инвестиций. Участники отметили важность модернизации транспортной и энергетической инфраструктуры, а также формирования технологической базы, необходимой для устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности национальных экономик.

Искусственный интеллект, облачные платформы, центры обработки данных и системы хранения информации постепенно превращаются в такую же основу экономического развития, какой прежде были транспортные коридоры и энергетические мощности. Именно поэтому вопрос финансирования цифровой трансформации выходит на уровень стратегических приоритетов государств БРИКС+.

В видеообращении к участникам заседания председатель правительства России Михаил Мишустин подчеркнул, что доступ к технологиям определяет способность государств адаптироваться к быстрым изменениям мировой экономики, а страны, инвестирующие в инновации, становятся центрами притяжения капитала. Он также отметил, что доля БРИКС в мировом ВВП достигла 40 процентов и продолжает увеличиваться. На этом фоне особое значение приобретают институты развития, способные финансировать масштабные проекты и поддерживать модернизацию экономик стран БРИКС+.  

Фото: пресс-служба Нового банка развития

Для НБР московское заседание стало возможностью определить направление дальнейшей эволюции. Если первые 12 лет деятельности банка были связаны прежде всего с транспортной, энергетической и коммунальной инфраструктурой, то сегодня на первый план выходит вопрос о его роли в условиях технологической трансформации. Центральной темой московского заседания стала концепция «Финансирование развития в эпоху технологической революции», что отражает стремление рассматривать технологии не как отдельный сектор, а как фундаментальный фактор долгосрочной конкурентоспособности государств.

В итоговом коммюнике совет управляющих представил ориентиры для подготовки генеральной стратегии банка на 2027-2031 годы. Именно этот документ определит, насколько существенным окажется расширение мандата НБР в сфере технологического финансирования.

Институциональная логика обновления стратегии

В общей сложности объем одобренных НБР проектов превысил 40 млрд долларов (более 3 трлн рублей). Вместе с тем банк сталкивается с задачей, характерной для многих относительно молодых многосторонних банков: необходимостью сформировать собственную долгосрочную специализацию. Широкий круг проектов позволил создать диверсифицированный портфель, однако одновременно поставил вопрос об уникальном месте НБР в системе международного финансирования развития. Чем четче определены стратегические приоритеты, тем проще выстраивать долгосрочные программы сотрудничества и привлекать капитал.

Московское заседание показало: одним из возможных направлений специализации становится цифровая инфраструктура. Фактически обсуждается более широкий подход к пониманию инфраструктуры как основы экономического развития. В этой логике технологическая инфраструктура рассматривается как необходимое условие промышленного роста, модернизации управления и повышения производительности труда. 

Для НБР такой подход открывает возможность сформировать собственную нишу. В отличие от коммерческих институтов, многосторонний банк развития способен финансировать проекты с длительным горизонтом окупаемости, значение которых определяется долгосрочными задачами модернизации экономики. Особое значение имеет и тот факт, что банк создавался самими развивающимися странами – это позволяет формировать приоритеты исходя из их стратегических потребностей, а не внешних критериев.  

Как изменится кредитная политика банка

Одним из наиболее значимых итогов московского заседания стало формирование новой стратегической рамки, в которой технологиирассматриваются не как дополнительный элемент инфраструктурных проектов, а как самостоятельный объект долгосрочного финансирования.

На практике это означает, что кредитная политика банка претерпит существенные изменения. Если раньше ключевыми критериями оценки проектов выступали физические объемы строительства и традиционные показатели окупаемости, то теперь на первый план выходят такие параметры, как вычислительная мощность создаваемых объектов, их интеграция в национальные цифровые экосистемы и потенциал для развития смежных отраслей. Банку потребуется пересмотреть подходы к оценке рисков: технологические проекты быстрее устаревают и требуют иной модели прогнозирования.

Фото: Bordinthorn Loyrat / iStock

В перспективе особое значение могут получить проекты, связанные с развитием дата-центров, облачных платформ, решений в сфере искусственного интеллекта, хранения данных, а также формирования технологической базы для цифровых сервисов. Именно такие объекты определяют способность государств участвовать в глобальной технологической конкуренции.

«Наибольший потенциал – не в самих технологиях по отдельности, а в их стыке. НБР стоит финансировать не просто дата-центры, а распределенную облачную платформу для расчетов в национальных валютах. Не просто ИИ, а ИИ для оптимизации трансграничной логистики и энергопотоков. И кибербезопасность здесь не отдельная статья, а сквозной слой, защищающий каждый проект. Самый умный шаг для НБР – создать конкурсный отбор проектов, которые уже на старте работают минимум в трех странах-участницах. Тогда финансирование дает не просто серверы, а связанную цифровую экосистему»

Абед Амири Эксперт в области экономического и технологического сотрудничества в рамках БРИКС, цифровой трансформации, использования ИИ в бизнесе

Профиль эксперта

Особое значение может получить финансирование независимой базы провайдеров цифровых услуг и технологий для стран БРИКС+ и Глобального Юга. Для многих развивающихся государств доступ к собственным вычислительным мощностям, облачным решениям, инфраструктуре хранения данных и цифровым платформам становится важным условием долгосрочного экономического роста. В этой логике НБР способен выступить не только источником капитала, но и институтом, содействующим формированию устойчивой технологической экосистемы в странах объединения.  

Для НБР это означает необходимость адаптации механизмов финансирования и оценки проектов. В результате банк может постепенно перейти от поддержки отдельных инфраструктурных объектов к развитию комплексных технологических экосистем.

Президент НБР Дилма Руссефф обозначила видение дальнейшей эволюции: «Новый банк развития будет и дальше стремиться к постепенному сбалансированному расширению членского состава и укреплению своей роли в качестве единого голоса и платформы Глобального Юга, продвигая приоритеты стран-участниц, способствуя сотрудничеству Юг – Юг и мобилизуя коллективные усилия для решения общих проблем в области развития».

Расширение БРИКС и курс на локальные валюты

Расширение БРИКС стало одним из наиболее значимых факторов, влияющих на долгосрочную повестку НБР. Присоединение новых государств увеличивает разнообразие запросов на финансирование: экономики новых участников отличаются структурой промышленности, уровнем цифровизации и инвестиционными приоритетами. Банку предстоит работать с более широким спектром проектов, где наряду с традиционной инфраструктурой возрастает значение технологических инициатив. 

В этом контексте особое значение приобретает подтвержденный на заседании курс на расширение финансирования в национальных валютах. Президент Дилма Руссефф заявила, что финансирование в национальных валютах останется стратегическим приоритетом банка. При этом особое внимание будет уделяться расширению оперативного взаимодействия с новыми членами, в том числе с целью развития операций во всех странах, недавно получивших статус заемщиков. «Банк будет укреплять свою роль в качестве платформы для сотрудничества между своими членами», – подчеркнула она. 

Фото: phakphum patjangkata / iStock

Для заемщиков такой подход позволяет снижать риски, связанные с колебаниями обменных курсов, что особенно важно для крупных инфраструктурных проектов с длительными сроками реализации. Для самого НБР этот курс отражает стремление сформировать диверсифицированную финансовую архитектуру внутри объединения. Чем выше доля операций в нацвалютах, тем шире возможности для финансирования проектов без оглядки на внешние ограничения. Вместе с тем масштабирование этого направления потребует обеспечения достаточной ликвидности и развития инструментов управления валютными рисками.

Как отмечает кандидат экономических наук, доцент кафедры стратегического и инновационного развития Финансового университета при Правительстве РФ Михаил Хачатурян, расширение финансирования в национальных валютах через НБР способно принести значимые экономические эффекты: снижение зависимости от резервных валют, сокращение транзакционных издержек и укрепление финансового суверенитета стран-участниц. Вместе с тем эксперт указывает на ряд структурных рисков: проблемы ликвидности отдельных валютных пар, регуляторные различия между странами БРИКС+ и волатильность курсов, которая без развитой системы хеджирования может стать существенным препятствием для масштабирования таких операций.

Схожую оценку дают и в министерстве финансов России. Заместитель министра финансов Иван Чебесков отметил, что интерес стран БРИКС к формированию суверенной финансовой инфраструктуры значительно усилился, однако «создать суверенную доверенную среду между странами непросто из-за наличия конкурирующих стандартов». По его словам, сейчас странам предстоит работа по обсуждению взаимного признания инструментов в этой сфере.

Вызовы новой стратегии

Переход к более активному финансированию цифровой инфраструктуры связан с рядом серьезных вызовов. Страны БРИКС+ существенно различаются по уровню технологического развития, масштабу цифровизации экономики и состоянию национальной инфраструктуры. Это требует выработки подходов, которые позволят учитывать специфику каждого государства при реализации совместных проектов.

Не менее важной задачей становится гармонизация стандартов. Для эффективного взаимодействия государств в цифровой сфере необходимы совместимые технические решения, общие подходы к обработке данных и согласованные требования к инфраструктурным проектам. Формирование такой базы позволит ускорить реализацию трансграничных цифровых инициатив.

Дополнительным вызовом становится оценка эффективности технологических решений. В отличие от традиционной инфраструктуры результаты проектов в области цифровых технологий зачастую сложнее измерить с помощью привычных финансовых показателей. Банку предстоит развивать новые подходы к оценке рисков и долгосрочного экономического эффекта таких проектов.

Масштабирование технологического финансирования потребует дополнительных ресурсов. Расширение цифровой инфраструктуры невозможно без привлечения новых источников капитала и крупных институциональных инвесторов, заинтересованных в долгосрочных вложениях в развитие технологического потенциала Глобального Юга.

«Для минимизации рисков потребуется дальнейшая работа над синхронизацией своп-линий центральных банков, унификацией регуляторных требований, развитием киберустойчивости систем и укреплением правовой базы. Успех инициативы будет зависеть от способности стран БРИКС+ преодолеть внутренние разногласия и выработать общие подходы к финансовой интеграции»

Михаил Хачатурян Эксперт в области экономики стран БРИКС, ШОС, АСЕАН

Профиль эксперта

В свою очередь, Абед Амири выделяет четыре измеримых критерия цифровых проектов. «Первый – доля локального программного и аппаратного обеспечения в проекте, нижняя планка – 60 процентов. Второй – срок выхода на операционную рентабельность без учета льготного финансирования, не более пяти лет. Третий – коэффициент масштабируемости: архитектура проекта должна без переделки разворачиваться в любой стране БРИКС+. Четвертый – страховой резерв: НБР замораживает 15 процентов от суммы инвестиций как подушку безопасности на случай санкций или сбоев. Инновационность – это прекрасно, но цифровой проект, который умирает при первом кризисе, не стоит ни рубля, ни юаня», – подчеркивает эксперт.

Фото: пресс-служба Нового банка развития

Возможности для Глобального Юга

Решения, принятые на московском заседании, имеют значение далеко за пределами кредитного портфеля НБР. Фактически речь идет о формировании нового контура финансовой архитектуры объединения.

Сочетание двух векторов – финансирования цифровой инфраструктуры и расширения операций в национальных валютах – создает основу для большей автономии стран БРИКС+ в сфере долгосрочного развития. Государства получают не просто доступ к капиталу, а возможность выстраивать собственную технологическую и финансовую базу, снижая зависимость от внешних игроков.

Главный итог заседания – в изменении самого понимания развития. Содержание генеральной стратегии НБР на ближайшие 5 лет покажет, насколько далеко банк готов продвинуться по этому пути.

Статья подготовлена Вахитом Ниязовым.